1. 불황기 투자의 기본은?
출렁이는 시장 상황에 따라 변동성도 커지면서 정밀한 금융자산의 배분과 본인에게 적합한 투자상품 선정이 어느 때보다 중요한 시기라고 볼 수 있습니다. 투자에 있어서는 그 어느 때보다 ‘계란을 한 바구니에 담지 않는’ 분산 투자가 중요합니다. 최근 시장에서 투자 사이클이 짧아지면서 변동성이 증가하고 있고 이 같은 시장환경을 이용한 자산 배분이 선행될 필요가 있습니다. 결국 잃지 않고 지키는 투자, 리스크 관리가 핵심입니다. 변동성이 확대된 금융시장과 당분간 지속될 저금리 시장을 감안하면 투자수익률도 중요하지만 자산에 대한 위험관리가 가장 중요합니다.
2. 불황기에 관심을 가져볼 만한 투자상품에는 어떤 것들이 있나요?
불황기에는 시장 변동성을 관리할 수 있는 중위험ㆍ중수익군 상품에 관심을 둘 필요가 습니다. 큰 것 한 방을 노리기보다는 눈높이를 낮춰서 중위험 상품군을 주목해 볼 필요가 있습니다. 우량회사채, 채권이나 자산배분형 상품, 주식연계증권(ELS) 등에 관심을 둘 필요가 있습니다. 특히 절세 이슈와 관련된 상품 포트폴리오를 강화하고 분산과 적립식 투자를 적정하게 유지하여야 합니다.
3. 불황기에는 주식보다 아무래도 안정성이 높은 투자상품에 관심을 가지는 것이 좋겠죠.
그렇습니다. 여윳돈이 있는 투자자의 경우 주식보다 안정성을 토대로 한 채권 관련 상품에 주목할 필요가 있고 자산배분형 채권형 펀드나 하이일드 채권 등 채권 관련 상품에 대해 적극적인 관심을 갖고 투자전략을 세우는 것이 중요합니다.
하반기 금리 인상이 쉽지 않고 시장 변동성이 지속되는 상황이므로 채권투자상품으로 리스크 관리와 안정적인 수익을 확보하는 것이 필요하죠. 특히 만기보장수익률이 높고 부도율은 낮은 하이일드 채권은 중장기 7~9% 꾸준한 수익이 기대됩니다. 하이일드 채권이나 이머징 채권은 아직도 국내 대비 경쟁적인 금리 수준을 유지하고 있으므로 하이일드 채권이나 이머징 채권 등과 같은 상품에 관심을 둘 필요가 있습니다.
4. 하이일드 채권 용어가 생소한데 어떤 상품인가요?
하이일드 채권이란 신용등급은 낮지만 높은 수익률을 기대할 수 있는 '하이 리스크, 하이리턴'형 채권입니다. 유럽 재정위기로 대부분 펀드 수익률들이 마이너스로 돌아섰지만, 하이일드 채권은 꾸준한 수익률을 기록하며 선방하고 있는 상황입니다. 저금리 기조가 유지될수록 절대금리가 높은 채권이 투자 수익률면에서 유리하므로 안정자산인 채권, 그중에서도 하이일드 채권이 수익률면에서는 매력적인 투자처라고 볼 수 있습니다.
5. 하이일드 채권 투자시 주의할 점이 있다면?
하이일드 채권은 국고채 금리보다 높은 금리를 가지고 있어 투자자 입장에서는 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 하지만 발행자의 채무불이행 위험이 정상채권에 비해 높기 때문에, 원금 손실 가능성이 있다는 것도 기억하시고 업종별로 차이가 존재하므로 위험이 높은 업종은 투자시 주의해야 한다는 것을 참고하셔야 합니다.
6. 투자자입장에서 주가연계펀드(ELF)와 주가연계증권(ELS)에도 여전히 관심이 높은데 이러한 상품은 어떤가요?
주가연계펀드(ELF)와 주가연계증권(ELS)는 주가가 제자리이거나 혹은 일정 수준 하락하더라도 수익을 얻을 수 있기 때문에 증시 상승을 확신하기 어려운 때에 좋은 투자 대안입니다. 주가연계증권(ELS)는 직접투자나 주식형펀드에 비해 투자위험이 크지 않다는 점에서 관심을 가질 필요가 있습니다. 특히 최근처럼 불확실성이 큰 상황에서 적합한 투자 상품이므로 개별 종목보다는 시장 지수를 기초자산으로 한 주가연계증권(ELS)에 관심을 가져야 합니다. 또한 주가연계펀드(ELF)는 투자금액의 대부분을 채권에 투자하여 원금을 보존하고 채권투자로 발생하는 이자를 주가연계증권 상품에 투자하여 추가 수익를 올릴 수 있습니다. 주가연계펀드는 자산운용사에서 판매되는 펀드상품으로 증권거래계좌 없이 은행에서 수익증권 계좌를 개설해서 가입할 수 있습니다. 환매에 제약은 없지만 환매수수료가 있고 중도해지시에는 중도해지수수료가 부과됩니다. 비교적 안전한 투자처이지만 100% 원금보장이 되는 상품은 아니기 때문에 원금손실이 있을 수 있습니다.
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