1. 최근의 예금이나 채권의 수익률은 어느정도인지?
요즘 은행들의 정기예금 금리는 채 4%도 되지 않아 아무리 안정형 투자자들이라 하더라도 만족하기 힘든 수준입니다. 더구나 최근 물가 상승률이 4%가 넘는 점을 고려하면 은행에 예금만 했다가는 오히려 실질금리가 마이너스로 떨어지는 상황에까지 이릅니다. 채권금리도 국고채나 투자 등급의 채권의 경우 겨우 4% 내외의 수익률을 나타내고 있어 역시 안정형 투자자들의 투자 대안이 되지 못하고 있습니다.
공격적 성향의 투자자라면 최근처럼 위험자산의 변동성이 확대될 경우 상대적으로 안전한 상품의 비중을 확대함으로써 전체 포트폴리오의 위험을 관리할 수 있지만，안정적 성향의 투자자는 투자한 상품의 투자매력이 떨어질 경우 마땅히 대안을 마련하기 쉽지 않은 상황이라 할 수 있습니다.
2. 이런 상황에서 투자자들이 대안상품으로 절대수익추구 펀드에 관심이 높은데 이 펀드는 어떤 펀드인지?
일반 주식형펀드에서는 수행하지 않는 다양한 운용전략을 통해 시장변화와 상관없이 꾸준하고 안정적인 수익을 추구하는 것을 목표로 하는 펀드입니다.
최근 시중에는 시장 상황과 상관없이 일정 수준의 절대수익을 추구하는 금융상품이 출시돼 안정형 투자자들뿐만 아니라 공격적 성향의 투자자들에게도 고려해 볼 만한 투자 대안이 되고 있습니다. 그 중 대표적인 상품이 바로 헤지펀드나 압축포트폴리오 펀드와 같이 절대수익을 추구하는 펀드입니다. 자문연계형 랩 투자 시 수반되는 주가 하락위험을 주가연계증권(ELS)을 통해 일정 수준 방어하는 구조의 상품도 출시되고 있습니다.
3. 이 펀드의 특징은?
절대수익추구 펀드는 은행이자+알파 상품이라 이해하시면 됩니다. 이 펀드는 시중금리보다 조금 더 높은 수익률을 목표로 하고 있습니다. 수익률이 다른 펀드에 비해 적다고 생각할 수 있지만 안정성을 우선으로 한다는 점에서 관심을 가져볼 만 합니다. 증시변동과 관계없이 꾸준한 수익을 추구하기 때문에 안정성의 투자자에게는 적합한 펀드라 할 수 있습니다. 절대수익형 펀드는 중위험-중수익 펀드로 연금저축펀드나 적립식펀드처럼 은퇴자금 등 안정 성향의 투자상품이라 볼 수 있습니다. 대체로 자산의 50~70% 정도는 채권에 투자하면서 나머지 자산으로 선물거래 등 파생상품 전략으로 추가 수익을 올리는 구조를 가지고 있습니다.
4. 수익률은 어느 정도인지?
절대수익추구 펀드의 목표수익률은 기준 금리에다 2~3%포인트를 더한 7%안팎으로 보는 것이 대세입니다. 펀드평가사 에프엔가이드에서 발표한 수익률을 살펴보면 4~6%인데 미래애셋롱숏펀드는 7일 기준 1년 수익률이 6.57%, 하이공모주플러스10증권투자신탁은 6.96%, 푸르덴셜인컴플러스10증궈투자신탁은 5.05%로 같은 기간 코스피 수익률을 앞서고 있습니다.
5. 절대수익추구펀드 투자 시 주의할 점은?
안정적으로 보이는 절대수익추구형 펀드는 위험대비 수익성향이 보수적이기 때문에 상승장세에서는 수익률이 저조할 수 밖에 없습니다. 중요한 것은 절대수익형 펀드가 초기 단계이기 때문에 운용전력을 잘 따져보아야 합니다. 결국 운용사의 시스템과 펀드매니저의 역량에 따라 수익률이 달라질 수 있으므로 해당 운용사와 펀드매니저의 과거 운용기록을 잘 따져보아야 합니다. 더불어 투자자들은 각 상품들이 추구하는 다양한 운용전략을 이해해 자신의 투자 성향이나 목적에 맞는 상품을 선택할 필요가 있습니다.
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