1. RP란?
금융사가 보유한 채권을 일정기간이 지난 뒤 재매입하는 조건으로 투자자에게 판매하는 상품이 환매조건부채권(RP)입니다. 이 채권은 단기자금을 안정적으로 운용하는 데 적합한 금융상품으로 투자기간에 따라 더 높은 금리를 받을 수 있습니다.
2. RP 상품이 주목을 끄는 이유는?
RP 상품이 주목을 끄는 것은 단기간 투자해도 은행 예금 금리보다 높은 확정이자를 받을 수 있는 매력이 있기 때문입니다. 대부분 증권사들은 주로 국가에서 발행하는 안정적인 채권인 국공채, 통안채, 은행채 등 신용등급이 AAA급 이상인 채권을 RP 대상 채권으로 편입해 고객 출금 요청이 있을 때 언제든지 응할 수 있도록 환금성과 안전성을 확보하고 있습니다.
3. 환매조건부채권의 종류와 특징은?
자유약정식 환매조건부채권과 약정식 환매조건부채권이 있습니다. 자유약정식 환매조건부채권은 예치기간 미설정과 자유로운 입출금이 가능하다는 점이 특징이고 약정식 환매조건부채권은 최대 1년의 예치기간 설정이 가능합니다. 또한 자유약정식보다 높은 금리를 제공하고 만기 유지시 확정금리를 적용한다는 점이 특징입니다. 중도 환매할 경우는 수수료 발생한다는 점도 기억하셔야 합니다.
4. 환매조건부채권의 운용형태 및 장점에 대해서 설명해주시죠?
증권사가 수익률 5%의 10년 만기 국채를 보유하고 있다고 가정할 때 증권사는 중·단기 투자금이 필요하기 때문에 기간이 긴 채권이 필요 없습니다. 그래서 이를 6개월 뒤 원금과 2.5%의 이자를 지급한다는 조건을 붙여 고객에게 판매합니다. RP는 금융회사와 고객 사이에 실제로 채권이 오가는 거래가 아닙니다. 은행 예금처럼 이뤄지는 거래로 고객은 채권 대신 RP 통장을 개설하면 됩니다. 사실 채권은 일반투자자가 접근하기 어려운 재테크 영역입니다. 국공채·회사채의 경우 만기가 3~5년 길게는 10년으로 길고 거래 단위도 크기 때문입니다. RP는 이런 단점을 해소한 금융상품입니다. 비교적 적은 금액으로 투자가 가능하고 기간도 1~6개월로 짧습니다. 이처럼 RP의 장점은 개인투자자가 접근하기 힘든 채권투자를 가능하게 한다는 것입니다. 채권투자 만기를 투자자의 단기 재무목표에 맞게 설정하는 것도 용이합니다.
5. 환매조건부채권 수익률의 경우 대표적인 단기상품인 머니마켓펀드(MMF)나 자산관리계좌(CMA)의 수익률과 비교할 때 어떤가요?
단기금융상품에는 머니마켓펀드(MMF), 자산관리계좌(CMA)등 다양한 단기 투자 상품이 있습니다. 머니마켓펀드(MMF), 자산관리계좌(CMA)와 비교하면 보통 6개월 이내 투자기간에서는 투자수익률이 상대적으로 높은 것으로 나타나고 있습니다. 현대증권의 경우 ISA 고객에게 더 많은 혜택을 제공하기 위해 판매기간이 5월말까지 연장된 연 5.0%(세전) 특판RP(환매조건부채권) 상품을 판매하고 있습니다. 만기 90일, 1인당 가입한도 500만원인 상품입니다. 증권사 ISA 고객은 이러한 특판RP 상품에 적극적인 관심을 가지고 투자전략을 세우는 것이 필요합니다.
6, 활용방법은?
개인들은 주로 보너스나 전세자금, 잔금 등 여윳돈 등을 활용해 RP에 투자하고 있습니다. 또 주식이나 부동산 투자 시기를 관망하면서 준비해 놓은 목돈 등도 RP에 넣어두는 사례가 많습니다. 이렇게 갑자기 목돈이 생겨서 투자할 곳을 찾는 대기자금이나 소액자금이라도 단기간에 은행 예금보다 높은 이자수익을 바란다면 단기 재테크 수단으로 RP는 훌륭한 대안이 될 것으로 기대됩니다.
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