1. 최근 개인 채권 투자가 늘고 있는 이유는?
개인 채권 투자가 늘고 있는 이유는 예금금리 하락으로 '비슷한 금리라면 절세 혜택이 있고, 기준금리 인하 땐 매매차익도 볼 수 있는 채권 투자가 낫다'는 인식이 확산되고 있기 때문으로 보입니다. 채권 투자자들도 예금 가입자들과 마찬가지로 이자소득세를 내지만 채권 양도차익에 대해서는 주식과 마찬가지로 비과세 혜택이 주어집니다. 이자소득세도 만기 10년 이상 장기채권을 3년 이상 보유하면 비과세 혜택을 볼 수 있다는 점에서 개인 투자자들의 관심이 커지고 있는 것입니다.
2. 채권은 무엇인가요?
채권은 국가나 공공기관, 금융기관 또는 일반 주식회사가 발행하는 일종의 채무증서로서, 시중에서 거래가 가능한 유가증권입니다. 또한 발행시부터 만기까지 일정한 이자가 지급되므로, 만기까지 보유하신다면 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다. 즉 채권이란 신용도가 높은 발행주체(국가나 공공기관, 금융기관 또는 일반 주식회사 등)가 일정한 이자지급을 약속하고, 투자자들로부터 돈을 차입한 후, 그 반대급부로 제공하는 채무증서를 말합니다. 이러한 채권이 일반 차용증서와 다른 점은 만기전에 다른 사람에게 되팔 수 있다는 것입니다.
3. 채권가격과 금리와의 관계는?
채권가격은 주가처럼 시시각각으로 변하기 때문에, 만기전 매매시 매매손실이나 매매이익이 발생할 수 있습니다. 채권가격은 시중금리 수준에 따라 시시각각으로 변하게 됩니다. 이러한 채권가격은 시중금리와 완전히 역의 관계에 있어, 시중금리가 올라가면, 채권가격은 떨어지게 되고, 반대로 금리가 하락하면 채권가격은 올라가게 됩니다. 시중금리(기대수익률)가 높으면, 채권(상품)가격은 싸져야 하는 것이지요. 예를 들면, 시장에서 물건을 살 때, 같은 물건이라면 가능한 싸게 사야만, 내가 얻는 이익이 커지는 것과 같은 이치입니다.
4. 개인투자자의 경우 채권 투자를 어려워하는데..
과거 채권시장은 연기금 보험 은행 운용사 등 전문 투자자들이 메신저 등으로 서로 호가를 주고받아 거래를 성사시키는 장외거래가 주류를 이뤘습니다. 개인투자자들도 비싼 수수료를 물면서 PB센터 등을 통해 채권을 매입하는 경우가 많았지만 최근에는 증권사 홈트레이딩시스템(HTS)을 활용한 장내거래가 빠르게 증가하고 있습니다. 또한 한국거래소가 장내 채권 매매 단위를 10만원에서 1000원으로 낮춰 진입장벽을 완화한 것도 개인의 참여를 높이는 계기가 됐습니다. 지난해 7월에는 성과연동형 시장조성제도 도입으로 채권시장 유동성이 높아지고 호가도 촘촘히 형성되면서 투자자들이 시장 가격에 원하는 만큼 채권을 자유롭게 사고 팔 수 있게 됐습니다. HTS를 통한 채권 거래 수수료는 장외시장에서 중개인(브로커)을 활용하는 방식에 비해 현저히 낮은 수준입니다. 저금리 기조 장기화로 채권 투자를 통해 높은 수익을 얻은 개인투자자도 많아졌습니다.
5. 채권 투자에 어려움을 느끼신다면 채권형 펀드에 가입하는 것이 필요하겠죠..
채권에 직접 투자하는 것이 부담스럽다면 채권형 펀드에 가입하시면 됩니다. 채권형 펀드는 직접 채권에 투자할 때와 마찬가지로 투자한 채권에서 이자를 받기도 하고, 채권을 싸게 사서 비싸게 팔아 이득을 취하기도 합니다. 채권 가격은 금리와 반대로 움직이므로 금리가 떨어져야 채권 가격이 올라가죠. 그래서 채권형펀드가 이자수익 외에 초과수익을 얻으려면 금리가 내려가야 하는 것입니다. 채권형 펀드의 장점은 꾸준히 안정적인 성과를 낼 수 있다는 것입니다. 일반적으로 은행 정기예금 금리보다 약간 우위의 수익률을 목표로 하는 채권 펀드의 수익률은 증시 활황기에는 별것 아닌 것처럼 보입니다. 하지만 증시의 불확실성이 커져 잘못하면 펀드의 수익률이 마이너스로 떨어질 수 있는 시기에는 주식형 펀드에 비해 확실한 비교 우위를 가지고 있다고 볼 수 있습니다.
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